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个人养老金基金是银行个人养老金账户中在售数量最多的产品，中行、交行等10家银行销售的基金产品超100款。据国家社会保险公共服务平台显示，截至8月10日，共有149款个人养老金基金类产品。记者关注到，个人养老金基金规模在快速增长，但收益表现较为平淡，且首尾业绩相差较大。据Choice数据显示，目前个人养老金基金规模合计超50亿元，相较去年底增长约150%。从收益来看，截至8月9日，有83只个人养老金基金自成立以来取得了成正收益，占比仅约五成。其中，中欧预见养老2025一年持有（FOF）Y成立以来回报居首位，但仅有4.36%，与此同时，华夏养老2050五年持有混合（FOF）Y成立以来回报为-7.17%，与收益最高产品之间相差超10%。对于个人养老金基金业绩的分化，天相投顾基金评价中心分析，个人养老金基金通过优选基金进行资产配置，以达到二次分散风险的效果，但由于上半年市场风格切换较为频繁，养老金产品在构建组合的过程中，大类资产配置、标的基金的类型、赛道及配置比例上均有不同，因此也呈现了结果较为分化的业绩表现；此外，不同的基金管理人、不同的基金经理对养老金基金的策略布局与投资行为有所不同，不同阶段的收益表现有所参差。“不应仅凭较为短期的收益高低来评判一只产品或一位基金经理的投资能力的高低，应当拉长投资视野。”天相投顾基金评价中心提到。持有纯债债券基金的规模最大混债债券基金规模占比提升显著个人养老金中的基金产品，基本均为公募基金公司对旗下养老目标基金增设专属的Y份额产品。从个人养老金基金的资产配置情况来看，据天相投顾基金评价中心数据显示，截至2023年二季度末，养老目标基金Y份额产品持有纯债债券基金的规模最大，合计持有规模达137.77亿元，占比为40.22%。此外，养老目标基金Y份额产品持有规模占比在10%以上的基金类型还包括混债债券基金，持有占比为30.06%。与2023年一季度相比，二季度养老目标基金Y份额产品持有的基金类型中，共有9种基金类型的规模占比上升，其中持有混债债券基金的规模占比提升最为显著，由上季度的28.00%提升至本季度的30.06%；8种基金类型的规模占比下降，而持有纯债债券基金的规模占比则明显下降，由上季度的43.64%下降至本季度的40.22%；不再持有大宗商品基金。图表：养老目标基金Y份额产品重仓的基金类型分布（数据来源：天相TXMRT基金评价助手，截至2023年二季度末注：红色系为主动债券基金，蓝色系为主动股混基金，其余基金类型为灰色系）目标风险基金和目标日期基金需辨明对于投资者而言，面对数百款个人养老金基金该如何选呢？记者了解到，个人养老金基金根据投资策略的不同，分为两类：养老目标风险基金和养老目标日期基金。其中，养老目标风险基金，通过限制投资组合的权益类资产配置比例或是组合波动率等方法，将基金整体风险控制在预先设定的目标范围内，更适合有一定资产配置能力的投资者根据自身的风险收益偏好特征进行配置。养老目标日期基金直接以天相投顾基金评价中心，个人通过个人养老金账户购买养老基金与在账户外购买同类型产品有所不同，兴业银行广州分行提到，当前个人养老金基金Y份额仅收取管理费和托管费，相较A份额享受五折优惠，申购费亦有优惠。由于Y份额的管理费、托管费最低，往往同一只基金的Y份额净值最高。天相投顾基金评价中心提醒，通过个人养老金账户购买养老FOF基金Y份额时，投资资金提现不灵活，而通过普通投资账户购买养老FOF基金在产品处于非封闭期的时候可以相对自由地赎回并提现该部分资金。